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纺织服装周报:重点推荐罗莱家纺关注际华集团

时间:2018-09-26 11:43

来源:未知作者:北京赛车pk10点击:

  一周要紧回想:1、行业主见:2014 年8 月寰宇50 家核心大型零售企业商品零售额同比拉长1.4%:装束类零售额创年度新高,同比拉长8.8%,增速较上月普及4.7%,较客岁同期普及4,1%,范围较大阛阓拉长速,阐明源由:阛阓品牌机合由大而全向精而细改革擢升发售,线下客单价擢升昭彰,装束消费产生线 后亚文明与新消费趋向”集会:咱们邀请到了7 家上市公司:海澜之家、森马衣饰、罗莱家纺、奥康邦际、朗姿股份、都会丽人(港股)、千百度(港股);11 日下昼纺织装束四场专题:“装束零售将来形式”、“母婴商场新机缘”、“海澜之家贸易形式”、“环球棉花价钱走势”。

  行业及公司追踪:1、消费趋向主见:上周咱们揭晓了《2014 年申银万邦消费品集会专题讲演》,提出互联网思想下“以人工本”的消费新趋向,SoLoMo(社交化、当地化、转移化)消费族群兴起,需求日趋性情化;三四线都市消费兴起,“屌丝经济”是蓝海;中邦消费将来趋于老龄化、理性化。以产物为王、整合供应链、粉丝营销、大数据开采和缓台化思想的企业才是真的互联网思想企业。纺织装束板块切合消费新趋向的标的要紧有海澜之家、森马衣饰、罗莱家纺。2、海澜之家高管互换:公司打制平台企业,向上逛整合供应链,向下逛采用类直营加盟形式,不休普及产物性价比和用户体验;依旧每年500 家的开店速率,更器重开店质料,开大店(新增商号面积央求200 平米),开好的店;动销率70-80%以上,赊购形式变成存货周转率较低;公司实行精采化解决具有强施行力。3、际华集团追踪:公司于9 月11 日正在京举办揭晓会,将与邦际汽联首届电动方程式世锦赛团结,动作特鲁利车队的官方衣饰供给商和赞助商,独家供给旗下品牌JH1912 装束,“际华”、“际华园宗旨地核心”、“JH1912”三大品牌名称也将产生正在特鲁利车队的赛车、头盔及装束上。4、朗姿股份高管互换:收购韩邦第一童装阿卡邦(2013 年收入11 亿元,毛利率40-50%)处于尽调阶段,估计十一之后复牌;公司三季度压力较大,门店数目依旧安祥,朗姿品牌7-8 月下滑10-15%。5、罗莱家纺高管互换:将采用与加盟商合伙创办子公司的加盟形式,由罗莱家纺控股或举办可换股,完毕终端直营化;LOVO 品牌2014 年占线%,将来公司计算通过股权团结方法鞭策加盟商,估计年内将与5-6 家加盟商告竣同意。6、森马衣饰高管互换:借助童装生意发扬童装资产,儿童影视、动漫是将来大概发扬对象;歇闲服完毕两位数拉长,将来渠道逐渐下浸,下降三四线都市署理商拿货扣头;哥来买衬衫之后,将推出高性价比薄羽绒。7、奥康邦际高管互换:公司三个发扬对象一是调机合,开大店开好店打制邦际名品馆;二是去库存;三是做好产物。8、棉花商场形状专家主见:估计2014/15 棉花产量650 万吨,每月纺织用棉量55-60 万吨。

  将来棉价走向商场订价,进入肯定光阴的低浸通道,造成“扔储做顶+外面托底+中层供需决意”棉价钱局,估计棉价区间1.45-1.6 万元/吨。

  上周纺织装束板块外示强于商场。上周纺织装束指数涨3.26%,相对申万A 指数涨1.11%。个中,纺织修制指数涨3.58%,对申万A 指涨2.47%;装束家纺指数涨2.94%,相对申万A 指涨1.83%。

  咱们周一发讲演上调罗莱家纺评级至买入,咱们以为罗莱颠末2 年众调动基础面筑底,本年至来岁头希望通过和加盟商股权团结方法完毕渠道厘革,公司并购转型也正在主动探究中,目前行业其他公司颠末一轮上涨后估值高于20 倍,罗莱价格低估,发起买入。别的,咱们赓续推举海澜之家(整合上下逛资产链打制平台化企业,僵持产物为王,器重消费者体验)、森马衣饰(组织众品牌童装收购早教生意打制儿童资产集群)、际华集团(央企改进+体育归纳体“际华宗旨地核心”+土地贮备弥漫,赞助电动方程式世锦赛推行际华高端体育品牌)。别的,咱们近期眷注行业内市值小于30 亿,民营布景的潜正在跨界转型公司,如:棒杰股份、江苏三友。

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